常见私募基金投资策略

除股票、债券、交易型开放式指数基金和类似投资以外,现如今,资深投资者还可选择多种其它投资形式。

私募基金就是一种最具前景的投资类型,最近几十年来,其投资回报超过了许多其他投资类型。私募基金是一个广义的概念,涉及各种私募资本市场以及专门研究各种投资策略的众多私募股权基金公司。

这些公司通常向高净值投资者募集资金,然后将资本投入具有高回报潜力的私营公司。完成首次公开募股或收购等清算步骤后,投资者即可获得回报。

私募股权基金公司的合伙人负责管理资金,以便为其客户赚得最佳回报,投资期限通常在四至七年之间[i]。虽然许多私募股权基金公司都在寻找愿意出资高达 2500 万美元的客户,但是有些公司仍将最低投资额设定在 50,000 美元至 100,000 美元的低水平之间。

下文列举了一些投资者可用的更为常见的私募基金投资策略。

房地产私募基金——这类基金允许经济实力雄厚的个人和机构对构成不动产的债务和股份进行投资。利用这类投资,普通合伙人可对各地的房地产进行投资。加入基金后,外部投资者成为有限合伙人,他们的资金与其他投资者的资金聚集到一起。基金管理人利用这些资金创建一个房地产投资组合,以提高盈利,降低风险。

组合基金——这类基金由投入私募基金的多个私人合伙企业的股份构成。组合基金,又称基金中的基金,它使企业能够在降低所需最低投资的同时,实现效率最大化。因组合基金会对上百个公司进行投资,因此通常将其视为一种多元化的投资策略。鉴于其规模,这种基金的投资风险要比投资者在个人私募股本投资中遇到的风险小。其不足之处在于需要向基金管理人支付额外费用。最低投资额可以低至 100,000 美元至 250,000 美元——除非投资者的资产净值超过 150 万美元,否则执行这种策略对于投资者而言没有什么意义。[ii]

私募基金 ETF——另一个选择是私募股权交易型开放式指数基金(或“ETF”)。在这种模式下,投资者可以购买交易型开放式指数基金的股份,对投资私募基金的上市公司的指数进行跟踪。组合基金要求最低投资金额至少达到 100,000 美元,与之不同的是,私募基金 ETF 没有这种要求,因为投资者可以通过证券交易所购买个股。但是,与组合基金相同的是,投资者需支付额外的管理费用。此外,每进行一次买卖交易,经纪公司都会向您收取一笔费用。

特殊目的收购公司——最后一种投资策略涉及对控股上市公司进行投资,这类公司专门对被低估的企业进行私募股权基金投资。不过,特殊目的收购公司(或“SPAC”)存在更高的风险,因此会被迫遵从投资期限。


 

*该文章原文为英文,其参考资料仅为英文。

参考资料:

[i]http://www.investopedia.com/articles/financial-careers/09/private-equity.asp 

[ii]http://www.investopedia.com/articles/mutualfund/07/private_equity.asp

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