何为尽职调查？
“尽职调查”一词可追溯至 15 世纪以前，随着美国《1933 年证券法》将其纳入而被广泛采用。
该法其中一条为“尽职调查”辩护，认为只要经纪交易商在调查各公司时执行了尽职调查，并将调查结果披露给潜在投资者，就无需因在股权销售之时未能披露其不知晓的重大事实而承担责任。
该术语迅速普及，成为交易处理股票的经纪交易商的标准惯例。如今，该术语被视为交易前对投资或公司所开展的研究和分析。尽职调查通常涉及对投资或公司的调查以及对财务记录和其他策略的审核。
为何尽职调查至关重要？
尽职调查对于投资者而言至关重要，通过对控制投资前景的各种因素进行更为全面的调查，避免出现本应避免的意外投资结果。
通常，各投资者会通过研究某公司在证券交易委员会 (SEC) 的存档、查阅其年度报告和其他信息，进行尽职调查，以便确定投资是否完全符合投资者的预期回报、收入需求和风险承受能力。
采取这些措施后，投资者能够查明公司的财务运营状况、从经济角度来看是否稳定、公司价值及购买的最佳时间。
中国投资者需要了解的尽职调查技巧
通过尽职调查流程权衡投资的利弊，对于当今市场，尤其对于外国投资者而言，是必不可少的重要步骤。无独有偶，随着中国在美投资金额达到空前水平，中国投资者日益需要更深入了解在美投资的尽职调查方法。
在做出合乎逻辑的理性决策时，以下尽职调查技巧将帮助您获取必要的信息，对潜在投资进行审查。
收入和利润
对于公司而言，首先要调查的是收入、利润和利润率趋势。其中Yahoo!Finance 和Google 财经 均提供了最近两年的净收入和金融趋势及季度和年度报告。此外，通过市盈率 (P/E) 和市销率（P/S） 可发现收入增长稳定还是波动。
管理层
此外，还应审查公司的管理层。尤其是，公司创始者是否仍为公司的经营者，董事会是否引入新鲜血液来监管公司运营？通常，创建成员的投资越多，对公司越有利，因为他们与公司的成败更为息息相关。在公司网站上或通过 SEC filings查阅最高管理层的简历也很重要。在 Google 中搜索一下，即可发掘更多信息；通过搜索法院记录、法律声明和业务信息，可以找到有关破产、先前业务记录以及类似信息。
竞争者
调查公司的潜在投资时，必须密切关注竞争者以及该公司在整个行业内的发展情况。对多个竞争者的利润率进行对比。可从各类大型搜索网站上的公司简介中搜到这类信息。
公司的商业计划
另一类关键文件是公司的商业计划。查阅此报告可发现危险信号，但也必须谨记，在这些文件中，公司通常保持过于乐观的态度。然而，公司计划提供了有关公司业务的大量信息，如您决定实地考察公司或投资资产，那么您可根据这些文件提出相关问题。
实地考察
通过财务文件或其他文件，您了解的信息毕竟有限。通常，实地考察是了解潜在投资或公司的最佳方法。考察卖方的设施或投资资产，潜在卖方可了解公司相关的更多实情。实地考察也为买方提供当面询问管理人员和雇员的机会，以便搜集各文件中鲜有披露的有价信息。
结论
采取这些步骤后，潜在投资者掌握足够的信息，从而做出潜在投资的成熟决定。如果您难以实现这一点，建议您聘请一名执业金融专家，协助您进行尽职调查，帮助您消除任何顾虑。
如果境况越来越糟，公司是否制定计划应对这种意外情况？公司采取何种措施防止这种最糟糕的情形？最后，公司的业务模式是否长盛不衰？今后三年、五年甚至十年的财务前景如何？
进行尽职调查时，肯定还会出现其他问题，但这些指南可为您投资旅程提供一份大体上的路线图。
